Calculadora de Valor en Libros por Acción
Calcula el valor en libros por acción de una empresa
Fórmulas de BVPS
Entendiendo el Valor en Libros por Acción
El Valor en Libros por Acción (BVPS) representa el patrimonio disponible para accionistas comunes dividido por las acciones en circulación. Es el valor contable de cada acción si la empresa liquidara activos y pagara todos los pasivos. Piensa en él como el 'valor piso' por acción.
El BVPS proviene directamente del balance general: Patrimonio Total menos Patrimonio Preferente, dividido por acciones comunes. Si una empresa tiene $100 millones en patrimonio y 10 millones de acciones, el BVPS es $10. Compara con el precio de la acción para el ratio P/VL.
Un BVPS creciente con el tiempo indica que la empresa está construyendo valor para los accionistas a través de utilidades retenidas. Warren Buffett rastrea el crecimiento del BVPS como medida clave de creación de valor intrínseco. El crecimiento consistente del BVPS es una señal positiva.
Componentes del BVPS
Patrimonio Común
Patrimonio de accionistas atribuible a accionistas comunes.
Utilidades Retenidas
Utilidades acumuladas no pagadas como dividendos. Principal impulsor del crecimiento BVPS.
Acciones en Tesorería
Acciones recompradas. Reduce patrimonio pero también reduce conteo de acciones.
Intangibles
Plusvalía, patentes, marcas. Excluidos del BVPS tangible.
Análisis de BVPS
| Escenario | Precio vs BVPS | Interpretación | Acción |
|---|---|---|---|
| Valor Profundo | Precio < 0.5× BVPS | Gran descuento | Investigar por qué |
| Valor | Precio < BVPS | Bajo valor libros | Oportunidad potencial |
| Justo | Precio ≈ BVPS | Al valor libros | Depende de industria |
| Premium | Precio > 2× BVPS | Prima alta | Se espera crecimiento |
| Alto Crecimiento | Precio > 5× BVPS | Prima mayor | Valor intangible |
Consejos de Análisis BVPS
Rastrea el Crecimiento BVPS
Crecimiento anual consistente de 8-15% indica fuerte creación de valor. Compara con competidores.
Usa BVPS Tangible
Para empresas adquisitivas, el BVPS tangible excluye plusvalía potencialmente sobrevalorada.
Compara con ROE
Crecimiento BVPS ≈ ROE × (1 - ratio pago dividendos). Alto ROE debe impulsar alto crecimiento BVPS.
Cuida la Dilución
La emisión de acciones aumenta acciones, potencialmente diluyendo BVPS aunque el patrimonio crezca.
Preguntas Frecuentes
¿Dónde encuentro datos de BVPS?
Calcula del balance general: Patrimonio Total ÷ Acciones en Circulación. Muchos sitios financieros también reportan BVPS directamente. Usa acciones diluidas para medida conservadora.
¿Por qué el BVPS difiere del precio de la acción?
El precio de la acción refleja expectativas futuras y valor intangible. El BVPS es valor contable histórico. Empresas en crecimiento cotizan sobre BVPS; empresas en problemas pueden cotizar por debajo.
¿Cuál es una buena tasa de crecimiento de BVPS?
10-15% de crecimiento anual es excelente. Crecimiento BVPS = ROE × ratio de retención. Una empresa con 15% ROE y 70% retención crece BVPS ~10.5% anualmente.
¿Cómo afectan las recompras al BVPS?
Las recompras reducen tanto patrimonio (efectivo pagado) como acciones. Si se compra bajo BVPS, el BVPS de acciones restantes aumenta. Si se compra sobre BVPS, el BVPS restante disminuye.
Consejos Pro
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